This phenomenological study elucidates the identity development processes of 12 second‐generation adult Asian Indian Americans. The results identify salient sociocultural factors and multidimensional processes of racial and ethnic identity development. Discrimination, parental, and community factors seemed to play a salient role in influencing participants’ racial and ethnic identity development. The emergent Asian Indian American racial and ethnic identity model provides a contextualized overview of key developmental periods and turning points within the process of identity development. Este estudio fenomenológico dilucida los procesos de desarrollo de la indentidad de 12 individuos Americano‐Indoasiáticos adultos. Los resultados identifican factores socioculturales destacados y procesos multidimensionales del desarrollo de la identidad racial y étnica. Los factores de discriminación, paternos y comunitarios parecieron jugar un papel destacado en su influencia sobre el desarrollo de la identidad racial y étnica de los participantes. El modelo emergente de identidad racial y étnica Americano‐Indoasiática proporciona una visión general contextualizada de los periodos clave del desarrollo y los puntos de inflexión durante el proceso del desarrollo de la identidad.