Canadian Hog Supply Response: A Provincial Level Analysis
Canadian Journal of Agricultural Economics/Revue canadienne d agroeconomie
Published online on September 19, 2013
Abstract
Canada's hog sector has faced two decades of tumultuous growth, yet there are no recent estimates of supply response. This study uses state‐space methods to account for a multiplicity of autonomous structural changes impacting the sector and determines if the fundamental relationship between supply response and hog prices has changed from previous estimates. The results are consistent with prior research but offer the reader previously unavailable estimates of supply response with respect to feed prices and the variability of hog and feed prices. Feed price elasticities are somewhat larger than hog price elasticities. The effects of price risk for supply response appear quite muted but the impacts of feed price risk are greater than for hog price risk.
Le secteur canadien du porc a connu deux décennies de croissance tumultueuse et pourtant, il n'existe pas d'estimations récentes de la réponse de l'offre. Dans la présente étude, nous avons utilisé la méthode de l'espace des états pour tenir compte d'une multiplicité de changements structurels indépendants ayant des répercussions sur le secteur et nous avons examiné le lien fondamental entre la réponse de l'offre et les prix des porcs afin de déterminer si ce lien a changé par rapport aux estimations antérieures. Les résultats de notre étude coïncident avec ceux des recherches antérieures et offrent des estimations auparavant non disponibles de la réponse de l'offre par rapport aux prix des aliments pour animaux et de la variabilité des prix des porcs et des aliments pour animaux. L’élasticité‐prix des aliments pour animaux est quelque peu supérieure à l’élasticité‐prix des porcs. Les répercussions du risque lié au prix sur la réponse de l'offre semblent assez réduites, tandis que les répercussions du risque lié au prix des aliments pour animaux sont plus importantes que celles du risque lié au prix des porcs.