["Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, Volume 58, Issue 4, Page 1519-1549, November 2025. ", "\nAbstract\nThis paper investigates the effect of imperfect land markets on land misallocation using detailed rural household panel data from China. To identify this effect, we exploit a pilot program on developing land markets as the instrumental variable. We find that land markets reallocate land from low‐ability to high‐ability households, thereby reducing land misallocation. We focus on three characteristics of land markets: informal markets, land rental services and land use rights security. Our findings emphasize the importance of formal land markets with low transaction costs and secured land use rights in reducing misallocation. We also find that land markets result in an increase in aggregate productivity.\n\nRésumé\nLe développement des marchés fonciers ruraux et la mauvaise attribution des terres. Le présent article étudie l'effet des marchés fonciers imparfaits sur la mauvaise attribution des terres en utilisant des données de panel sur les ménages ruraux en Chine. Pour déterminer l'effet, nous utilisons un programme pilote sur le développement des marchés fonciers comme variable instrumentale. Nous constatons que les marchés fonciers réattribuent les terres des ménages à faible capacité vers les ménages à forte capacité, réduisant ainsi la mauvaise attribution des terres. Nous nous concentrons sur trois caractéristiques des marchés fonciers : les marchés non officiels, les services de location de terres et la sécurité des droits d'utilisation des terres. Nos résultats soulignent l'importance des marchés fonciers officiels avec de faibles coûts de transaction et des droits d'utilisation des terres garantis pour réduire la mauvaise attribution. Nous constatons également que les marchés fonciers entraînent une augmentation de la productivité globale.\n"]